程序化研究之商品通道指数（CCI）策略

2023-07-05

CCI指标是美国股市技术分析家唐纳德·蓝伯特于20世纪80年代提出的，专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种。波动于正无穷大和负无穷大之间。它最早是用于期货

供应偏紧 锌价中期有望偏强运行

2023-07-05

10月5日和10月9日，伦锌和沪锌指数分别攀升至3308.5美元/吨和26800元/吨，创出近十年新高，随后维持高位波动，但在10月16日-17日，锌价上涨动能放缓，出现高位下调。短期来看，锌价调整主要为LME锌挤仓情况放缓和国

供需“双杀”黑色系遭遇“黑色星期四 ”

2023-07-05

10月19日，黑色系期货收盘大跌，焦炭收跌近7%，焦煤跌6.4%，铁矿石、螺纹钢、热卷跌超3%，郑煤跌近2%。多数商品期货均下挫，除鸡蛋涨1.19%，无涨幅超过1%的商品。市场人士认为，自9月中旬开始，螺纹钢等黑色系品种拉

供需双向收缩 钢价近弱远强

2023-07-05

建议螺纹钢1805合约回调买入为主临近11月，建材需求端率先表现出走弱迹象，现货维持弱势下调，盘面维持宽幅振荡状态。从当前的基本面来看，需求走弱是确定的事实，后期的限产方式及程度将是影响供需的重要因素。供需

沪胶多空交织 短期内将延续振荡走势

2023-07-05

多空交织9月中旬以来，受到主产国提价政策落空、期现价差不断缩小等因素影响，沪胶连续大跌，主力合约一度跌至12905元/吨；国庆节后逐步止跌企稳，运行重心回到13500元/吨一线。提价政策落空9月15日，ITRC成员国泰国

四季度“最强”的热卷强在哪里？铁矿将要后来居上？

2023-07-05

核心观点1.四季度热卷相对于螺纹偏强是因为：一、钢厂铁水转化的有限性；二、年底市场对制造业有补库的预期，建材的需求却比较弱；三、“2+26”政策的限产对于热卷的供应影响相对螺纹来讲更大一些。2.认为热卷现货短

沪镍短期有一定回调盘整 上升动能依旧充沛

2023-07-05

自从9月最后一个交易日沪镍筑底成功后，10月沪镍价格一路势如破竹，本月最大涨幅超过12%。由于连续拉涨后涨势较为陡峭，部分投资者认为镍价的涨势不可持续。笔者认为，镍价经常快速上行后，短期的确有一定回调盘整、

铜短期市场情绪过度乐观

2023-07-05

10月以来，铜价快速拉升，创下四年以来的新高。整体看，10月是季节性旺季的尾部，但需求端并没有超预期表现。铜价上涨是废铜进口政策、短期资金因素和长期乐观预期共振的结果，并非需求驱动的。四季度铜市需求端走弱

IF振荡上行 IC寻求支撑

2023-07-05

IF 振荡上行IF指数在6月26日突破2016年的高点，期价始终维持在良好的振荡上行的通道之中，围绕通道中枢呈现典型的“蟒蛇模式”。均线系统多头排列对期价助涨作用明显，MACD指标0轴上开口上行，RSI指标在65之上多头

油脂市场情绪逐渐转好 迎来做多良机

2023-07-05

近期，油脂价格逐渐趋稳，市场正在积蓄做多动能。市场情绪逐渐转好9月，期货市场在黑色系品种的引领下，展开了一波凌厉的跌势，焦煤、焦炭、铁矿石和橡胶等品种跌幅明显。从当前形势分析，空头力量短期再度大发威力