北向资金连续三日减仓，成交额萎缩不足8000亿元。 A股三大股指10月17日集体高开。早盘两市窄幅震荡，券商午前的急涨带动两市重返升势。午后两市依旧维持窄幅震荡的走势，尾盘出现一波急涨，涨幅略有扩大。 从盘面上看，金融科技、卫星导航、动力电池概念股活跃，券商、电信、半导体、油气板块涨幅靠前；减肥药、华为汽车、减速器题材降温，汽车零部件板块回调。 至10月17日收盘，上证综指涨0.32%，报3083.5点；科创50指数涨0.93%，报882.19点；深证成指涨0.15%，报9940.22点；创业板指涨0.26%，报1961.89点。 Wind统计显示，两市共2189只股票上涨，2824只股票下跌，平盘有270只股票。 10月17日，沪深两市成交总额7353亿元，较前一交易日的8129亿元减少776亿元。其中，沪市成交3000亿元，比上一交易日3144亿元减少144亿元，深市成交4353亿元。 沪深两市共有43只股票涨幅在9%以上，19只股票跌幅在9%以上。 北向资金10月17日全天净卖出30.58亿元，连续3日减仓。其中，沪股通净卖出8.9亿元，深股通净卖出21.68亿元。 非银金融午前急涨，医药生物大幅下跌 在板块方面，券商为龙头的非银金融午前急涨，领涨两市，亚联发展（002316）涨停，拉卡拉（300773）、华创云信（600155）涨超7%，、首创证券（601136）、国联证券（601456）、中国银河（601881）等涨超3%。 银行股同样午前走强，瑞丰银行（601528）涨超4%，西安银行（600928）、兰州银行（001227）等涨幅靠前。 纺织服饰涨幅靠前，迎丰股份（605055）、梦洁股份（002397）、瑞贝卡（600439）等涨停，凤竹纺织（600493）、聚杰微纤（300819）、美邦服饰（002269）等涨超6%。 医药生物大幅下挫领跌两市，美年健康（002044）、百花医药（600721）等跌停，翰宇药业（300199）、金凯生科（301509）、美诺华（603538）等跌超7%。 汽车股同样表现不佳，光洋股份（002708）、德迈仕（301007）、星源卓镁（301398）、朗博科技（603655）等跌超7%。 机械设备跌幅靠前，永贵电器（300351）、泰嘉股份（002843）、山东章鼓（002598）、智云股份（300097）等跌超6%。 底部反弹看金融 国泰君安表示，股市历来有句话“横有多长，竖有多高”。日线级别不难看出，股市已经连续8个月基本上一直处于下跌状态。部分指数也在近日再创了新低，调整时间到达了漫长的171个交易日，持续时间和估值水平这两者的数据也是刷新了“市场认知”。没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的股市，希望就在眼前，坚定看多做多，投资中国，共创未来。 此外，国泰君安表示底部反弹看金融。建议关注：1）8月底以来率先推荐，继续看好硬科技（装备制造和材料）中的题材股：推荐电子/汽车/机械等。2）A股持续调整背景下增量市场托底政策预期升温，底部布局金融：券商。 3）对稳健投资者，高分红央国企仍是为数不多的选择：运营商/公用事业/高速公路等。 国盛证券指出，上周末管理层发布了融券逆周期调整政策，对融券做空作出了一定限制，对于情绪面是有一定积极作用。就目前的走势而言，周一深成指和创业板指双双创年内新低，沪指下探击穿前低3053点的概率相对较大。关键在于破了之后的走势，若跌破后迟迟没有增量资金入场，则向下又要再度考验3000点整数关口的支撑力了；若跌破后快速拉升，走出2019年初的指数结构，则后续或迎来一轮上涨行情。目前来看，后者的概率会大一些，而且时间点也无限接近了，此时更应耐心等待底部信号的到来。 中信建投指出，近期市场弱势延续的同时部分个股的连板效应却十分强势，通过构建连板效应的衡量指标我们发现9月以来的这种背离在历史上也是比较突出的，类似2018年10月。这种现象反映资金预期市场虽然表现弱势但无大跌风险，同时这种连板的赚钱效应可能扩散至其它板块。统计来看，背离发生的后两个月沪指涨幅平均数为2.33%，中位数为2.47%，这种市场弱势和连板强势之间的背离对中期而言是偏多的信号。 中信证券指出，10月16日，多家上市央企集中发布增持（进展）、回购公告。8月以来，上市央企频现增持和回购动作，这是落实《提高央企控股上市公司质量工作方案》，引导上市央企价值合理回归，稳定资本市场的重要举措。从历史经验看，回购潮在底部区间对市场情绪和股价有积极作用。除了增持、回购以外，融资节奏放缓、减持放缓、政策逆周期调节等也都反映了市场流动性的改善，有利于场内观望投资者的重新加仓。配置上，依据策略聚焦推荐，当前依然建议按照顺周期、科技、白马分三个阶段布局。