据彭博社3月23日报道,本周一,美国政府公布了总规模为1万亿美元的问题资产收购方案详情,以帮助目前仍然处于停滞状态的美国金融体系尽快复苏。

　　本周一,美国财政部在华盛顿表示,这项名为“公私联合投资项目”(Public-Private Investment Program)的方案将从去年开始实施的7000亿美元问题资产救助方案(TARP)中拿出750亿美元至1000亿美元的资金,从而通过乘数效应给予美国政府相对于5000亿美元的购买力。美国财政部还表示,可能进一步扩大该方案的规模。

　　另一方面,此次美国财政部所公布的方案也在美国财长盖特纳上月公布的初步方案上进行了更为详尽的阐述。而在当时,正是由于初步方案缺乏具体内容,美国股市出现了大幅下跌。根据此次公布的方案,美国财政部、美联储及美国联邦存款保险公司(FDIC)等三家政府机构将为私募机构等私人投资者提供融资帮助,从而使更多私有资本参与到银行业问题资产的收购活动中。

　　美国财政部在本周一的声明中表示:“无论是相对于银行业自行逐步剥离不良资产而言,还是相对于由美国政府直接出资收购问题资产而言,此次所出台的方案都具有优越性。根据此前日本的经验来看,如果任由银行业自行处理所持有的问题资产,将导致金融危机的进一步蔓延。”

　　根据美国财政部此次公布的计划,财政部的一半资金都将归入Legacy Loans Program项目,并由FDIC直接管辖。另外,美国财政部将与私募机构等投资者按1比1的比例出资,共同建立一个基金来收购银行业的问题贷款。而FDIC则将为私人投资的融资活动提供帮助。此外,FDIC还将负责将所收购的问题贷款进行拍卖,而在此之前,这些资产都将交给私募机构等投资者进行管理,但是其管理活动必须在FDIC的监管之下进行。美国财政部表示;“如果一切进行顺利,将有大量的私有投资者参与到此次的问题资产收购计划。”据悉,除了私募机构及对冲基金之外,美国财政部还呼吁保险公司、养老基金甚至是个人投资者也参与到此次的计划之中。

　　除了Legacy Loans Program项目之外,美国财政部的另一半资金将归入Legacy Securities Program项目。据悉,此项目的主要目的是,为那些已经无法在常规市场进行交易的按揭抵押证券化资产制定一个合理的价格。由于投资者无法对房屋贷款市场的前景进行预测,因此这些抵押证券化资产也不再得到投资者的青睐。根据这项计划,美联储将进一步扩大抵押证券化资产收购融资工具的适用范围,从而为更多有意参与投资的机构或个人提供融资。据悉,定期资产抵押证券贷款工具(Term Asset-Backed Securities Loan Facility)的适用范围将进一步扩大至住宅及商业地产抵押贷款证券化资产。这些资产一度曾获得AAA的最高评级,并通过私有银行进行销售。

　　另外,美国财政部还批准了5家投资机构来收购这些证券化资产。据悉,美国财政部将给予这些投资者一定的时间期限进行融资,而相应的,美国财政部也将承担一定比例的资金份额。