期货中国网报道 

2010年5月22日，由新湖中宝主办，新湖期货、湘财证券承办，大智慧软件特别支持、理财周刊、第一理财网、期货中国网协办的“投资基金50人高峰论坛——股指期货投资策略、工具和风险管理”在杭州索菲特（世外桃源）国际大酒店举办。论坛由新湖期货总经理李北新主持，浙江证监局局长助理韩薇女士、新湖中宝董事长林俊波女士、芝加哥期权交易所董事总经理郑学勤、中国金融交易所交易部总经理殷晓峰，台湾凯基期货副总经理吴建华、湘财证券副总裁首席经济学家兼研究所所长李康、新湖期货董事长马文胜、大智慧软件总经理张长虹等出席会议，来自海内外的公募基金经理、私募基金经理、交易技术专家、资深投资人士、行业媒体等150余人参加本次会议。

吴建华：基金参与股指期货套保一定要注意细节

凯基期货副总经理吴建华介绍台湾股市的自然人成交比例从初期的95%下降到目前的44%，而外资机构一直在上升，目前占30%左右。台湾的股指期货长期以来都是逆价差，所以有些基金用借股票，卖股票、买期货的形式形成套利赢利。在自营盘方面，台湾成绩好的交易商有两年用4亿赚8亿的。

吴总提醒大陆的基金如果以后要做套期保值一定要注意细节，因为魔鬼就是细节。要注意除权除息效应，波动率转换效应等。股票什么时候除息是必须考虑也是很重要的细节。一个对冲基金想要有稳健的报酬，就需要合适的人员组织，除了衍生品研发团队之外，需要很强的IT人员，在台湾一个团队10个人里很可能6个是IT。比如β是动态变动的，要如何跟踪计算，或者交易频率变高了，跳水现象变大了，怎么用技术手段解决或减少损失。

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