七禾大数据

6月16日，国内商品期货收盘，有色金属领跌，其中沪镍期货延续弱势，盘中一度跌超4%，期价下破130000一线。截至收盘，沪镍主力合约报128260元/吨，跌幅为3.78%，成交49.96万手，持仓10.82万手，减仓8581手。

镍持仓减少13.7%。

镍总持仓龙虎榜

市场观点

国信期货：周三沪镍大幅下挫。本周美联储会议纪要来袭，市场在超预期通胀的背景下对货币政策转向的隐忧再度浮现，大宗商品大幅回调，叠加国内有色抛储事件影响，沪镍领跌有色。从基本面来看，近期镍市基本面有转多的迹象，因菲律宾出矿量不及预期，国内红土镍矿港口库存再度转为去库，镍铁企业高需求下，矿价维持坚挺，下游不锈钢维持高排产，新能源终端销量持续上涨，带动镍盐需求连续数周供不应求，不过短期受宏观面影响较大，建议观望。

瑞达期货：美联储政策会议来临，市场担心美联储可能暗示将开始缩减购债，谨慎情绪升温，此外关注美国5月零售销售及PPI数据公布；同时欧洲央行继续维持宽松政策，也令美元受到支撑。菲律宾镍矿供应继续恢复，国内镍矿库存维持增加，原料紧张局面逐渐改善。当前下游不锈钢生产利润扩大，300系产量有所增加，加之新能源企业消费可观，需求前景呈现乐观，并且目前国内库存处于低位，下游利润逐渐向上游传导，镍价下方仍存支撑。技术上，沪镍主力2107合约关注20日均线支撑，预计后市震荡调整。

华泰期货：镍现实供需较好，预期供需偏弱。短期美联储利率决议临近，市场情绪偏弱，在政策尚未落定之前，市场仍处于震荡阶段。当前国内精炼镍库存仍处于历史低位，沪镍库存和仓单处于历史低谷，LME镍库存亦持续下滑，低库存状态提升镍价上涨弹性，且易出现挤仓风险。同时中线高冰镍利空兑现存在不确定性，当前镍豆需求强劲，不锈钢产量高速增长，精炼镍消费状况较好，在宏观环境尚未转向之前，镍价可能易涨难跌。短期宏观环境存在不确定性，需等待明日凌晨美联储利率决议的明确指引。中线镍豆需求将受到湿法中间品和高冰镍的双重挑战，中线预期仍不乐观。

行业新闻　

5月全国电解镍产量约1.24万吨，环比降低4.53%

smm数据显示，5月全国电解镍产量约1.24万吨，环比降低4.53%，开工率57%。其中甘肃冶炼厂进行顶吹炉检修，总体维持正常生产，受影响量大致在1000吨之内。新疆冶炼厂继续正常生产，实现产量1074吨，吉林冶炼厂在5月复产，产出电解镍350吨。而山东、天津、广西冶炼厂则继续停产电解镍，暂无复产计划。

淡水河谷加拿大镍矿继续停摆

巴西矿业巨头淡水河谷位于加拿大萨德伯里的镍矿已经停摆两周之久，此前因劳资谈判破裂，当地工人以罢工的方式进行抗议，导致淡水河谷被迫暂停镍矿的开采工作。然而，在最新一次谈判中，淡水河谷开出的条件仍不能让工人满意，当地镍矿何时能恢复运营还是个未知数。

位于安大略省的萨德伯里是加拿大最重要的矿业城市，不仅是加拿大最大的铜产区，更是全世界最大的镍产区。数据显示，淡水河谷在萨德伯里的镍矿2020年产量达到了4.32万吨，占据了该公司加拿大镍总产量的近一半。

淡水河谷宣布沃伊斯湾矿区扩建项目出产首批镍矿石

淡水河谷宣布，位于加拿大拉布拉多北部沃伊斯湾（Voisey’s Bay）矿区扩建项目的里德溪（Reid Brook）矿出产首批镍矿石。沃伊斯湾拥有世界上最大的镍矿床之一，自2005年以来一直通过露天方式开采镍矿石。从露天开采过渡到地下开采涉及两个地下矿的开发，即里德溪矿和东渊（Eastern Deeps）矿。

矿区到2025年可实现镍矿石年产量达到峰值260万吨（精矿中的镍金属含量达到4万吨），同时使副产品铜和钴的年产量分别达到2万吨和2600吨。该项目目前已完成65%，已执行资本支出12.6亿美元。东渊矿预计将于2022年投产。

澳洲能源部：2026年全球镍消费预计达到320万吨

澳大利亚工业、科学、能源和资源部(DISER)表示，由于新冠疫情导致多个矿山关闭和生产中断，2020年全球镍生产遭受打击，镍矿产量较2019年下降12%至240万吨。

DISER称，到2021年，镍产量预计将回升至2019年的水平，约为260万吨。展望未来，随着印尼新冶炼产能为国内镍矿创造市场，预计矿山产量将正价。在展望期间，预计矿山产量将平均每年增长5%，到2026年达到320万吨。

DISER补充称，2020年镍消费量接近240万吨(较2019年下降1.3%)，因2020年上半年新冠疫情导致镍消费显著下滑。展望未来，经济活动的复苏和电池镍市场的增长预计将推动消费。预计到2021年，镍的过剩规模将会减少。到2023年，市场可能会出现短缺。到2026年，全球消费量预计将达到320万吨。