七禾大数据

今日（8月3日），国内商品期货收盘多数下跌，其中黑色系跌幅居前，钢材期货延续重挫，热卷跌近5%，螺纹、不锈钢跌逾4%。截至收盘，螺纹主力合约报5247元/吨，跌幅为4.55%，成交178.95万手，持仓106.72万手，减仓9.13万手。热卷主力合约报5608元/吨，跌幅为4.87%，成交68.83万手，持仓51.95万手，减仓6.43万手。

螺纹钢资金流出14.9亿元

热卷成交减少40.3%，螺纹成交减少35.1%

热卷持仓减少7.6%

机构评论

国投安信期货：展望后市，随着供应缩减预期快速降温，受益于潜在政策红利的盘面吨钢利润将从高位明显回落，升水结构或难以维持，钢价短期仍面临回调压力。从中期来看，钢材需求整体仍有支撑，产业链各品种间不会形成明显的负反馈局面，更多的是利润再分配。悲观情绪释放以后，预计钢价转为区间震荡的可能性较大，运行区间大致和6月初相当。未来重点关注政策纠偏后产量环比变化，即将到来的旺季需求强度，以及高层在碳中和、保供稳价等目标间如何平衡，不同的政策优先级仍将是阶段性行情的重要驱动因素。

光大期货：短期螺纹盘面或反复震荡。上周末召开的中央政治局会议指出做好大宗商品保供稳价，先立后破纠正运动式“减碳”。资金对于政策调控依然非常敏感，盘面出现大幅减仓下行。后续国家部委在大宗商品保供稳价以及纠正运动式“减碳”方面会出台哪些具体举措，值得高度关注。政策扰动频繁情况下，短期螺纹盘面或反复震荡为主。

申银万国期货：虽然我们认为粗钢产量管控在后期仍将稳步推进，产量的压减也势在必行，但政府在价格上涨周期内的预期管理手段将对后期的盘面走势造成较大的扰动，所以交易政策预期的权重将缩小，盘面对现实层面的关注程度将逐步放大，短期盘面预计偏弱运行为主。

南华期货：在粗钢压减预期依旧存在和需求边际有望好转的情况下，钢价仍有较强上行驱动，但大宗商品涨价也引来政治局会议关注，在基差偏低和盘面利润高企的情况下的盘面易于回调，操作上暂时观望，待盘面充分回调后仍可以买入。

行业新闻

中共中央政治局会议：做好大宗商品保供稳价工作

7月30日，中央政治局召开会议，再次强调要做好大宗商品保供稳价工作。要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

多地出台粗钢减量政策

6月底以来，各省市相继出台压减下半年粗钢产量的方案，力争实现2021年粗钢产量同比下降。6月28日，甘肃省化解钢铁过剩产能办公室发文，要求当地钢企确保2021粗钢产量同比不增加。6月29日，安徽省钢铁行业化解过剩产能办公室召开粗钢产量压减工作座谈会，要求粗钢产量不得超过2020年。7月2日，江西省召开钢铁产业链链长制工作推进会，会议提出下一步江西省将全面完成国家下达的压减产量任务，确保实现今年发展目标。山东省下发通知明确要求，今年粗钢产量不超过7650万吨，要求以2020年钢铁企业产量为基础，要求环保评级B级企业压减3%，B-级企业压减6%，C级企业压减9%。江苏省各钢企都接到了今年产量不超去年的明确指标，据相关企业反馈后期也会从财务口径去核算产量数据，严控今年全省的产量。

上半年全国累计生产粗钢5.63亿吨

国家统计局数据显示，上半年，全国累计生产粗钢5.63亿吨，同比增长11.8%，两年平均增长6.97%。从分月走势看，粗钢日产1-4月逐月环比上升，5-6月份环比下降。其中，5月份粗钢产量9945万吨，平均日产321万吨/天，环比下降1.6%；6月份粗钢产量9388万吨，平均日产313万吨/天，环比下降2.49%。

上半年，全国累计生产钢材6.98亿吨，同比增长13.9%，两年平均增长9.05%。其中，6月份，我国生产钢材12072万吨，平均日产402万吨/天，同比增长3.0%，环比持平。

上半年全国累计出口钢材3738.2万吨

上半年，我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。从分月走势看，钢材出口量总体呈现冲高回落的态势：3、4月份快速升至近800万吨；5月份大幅降至527万吨，环比下降33.9%；6月份回弹至646万吨，环比上升22.6%。

上半年，我国累计进口钢材734.9万吨，同比增长0.1%；进口钢坯533万吨，同比下降3.7%。

后期钢材社会库存或将由升转降

截至7月30日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为1360.5万吨，月环比上升4.2%，年同比下降 2.5%。虽然目前社会库存依然处于上升态势，但厂内库存已经呈现回落态势。兰格钢铁研究中心副主任葛昕表示，7月份钢材社库回升而厂库下降，反映在减产实施落地下，市场先行开启了去厂库周期。8月份，去库存将由厂库向社库延伸。

工程机械7月销量惨淡

今年7月，我国重卡市场预计销售各类车型7.2万辆左右（开票数口径），环比下降54%，同比下滑48%，销量比去年同期减少了近7万辆。钢材需求释放再次受阻，钢价受压较大。

建材成交量继续走弱

近期全国建材成交量持续处于低位，日成交多次低于16万吨，较7月初日成交量下降10万吨左右。高温、暴雨、疫情等影响下，终端需求量短期内难有回升，利空钢价走势。