上周五，上证所根据上证50ETF期权的交易价格情况，宣布发布中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数—中国波指（iVIX）。

据了解，波动率指数是跟踪市场波动性的指数，一般通过标的期权的隐含波动率计算得来。该指数能反映出投资者愿意付出多少成本去对冲投资风险，因而可以有效衡量市场风险水平，为政府部门与金融机构研判风险、进行宏观决策提供有效的参考。同时，基于波动率指数开发的衍生产品，可以为投资者提供品种丰富的投资和避险工具。

在美国，基于波动率指数的衍生产品包括期货、期权和ETF等，其中波动率指数期权成交最为活跃，年成交在一亿张以上，已成为重要期权品种之一。

中国波指用于衡量上证50ETF未来30日的预期波动。该指数根据方差互换的原理，结合50ETF期权的实际运作特点，并通过对上证所交易的50ETF期权价格的计算编制而得。

目前，中国波指处于试运行阶段，投资者可以在上证所官方网站的股票期权专区查看波动率指数的历史走势图，以及当日收盘后波动率指数的分钟走势图。试运行结束后，上证所将委托中证指数公司向市场实时发布高频的中国波指行情数据，为市场提供高效灵敏的风险监测指标，便于市场实时衡量市场风险，增强技术分析手段，提升策略交易能力。

近日证券市场波动有所加大，期权市场成交量节节攀高，6月19日首次突破10万张大关，达到115659张，6月23日达到137862张，6月26日达到155344张。业内人士认为，期权市场活跃度逐步提高，体现出期权产品管理风险的功能和意义。投资者买入认沽期权可以有效对冲标的市场的下行风险，市场避险功能得以有效发挥。随之而来的财富效应显现，有利于吸引更多的投资者关注并参与期权市场，促进期权市场快速发展。