1、基本金属: 铜: 维持之前看多观点，市场的利空库存太高已经被市场消化，后续矿山紧张，TC继续下降是大概率事件，铜价继续看涨。铅：短期观望，但社会库存和冶炼厂库存都处于极低位置，补库仍有预期。等待下游补库出现，现货价格呈现升水时，带来的买入机会。锌：整体高位震荡行情，在库存降至20万吨以内，考虑买近抛远策略。镍：短期市场争议点依然围绕着镍矿问题，结合当前镍铁厂盈亏情况和最新的菲律宾中高镍装船变动来看，镍矿由紧到缺大概率证伪，后续国内镍矿库存下降幅度缩小。操作上沽空为主。

2、黑色

螺纹热卷：继续05螺纹的多头配置，但后期不是特别乐观，限购政策加码可能对远端预期影响较大，市场重回正套逻辑。

铁矿：近端已收至平水附近，近月交割量预计将非常大。近期市场将主要跟随螺纹波动。09合约大方向上属于空头配置，等待矛盾激化之后的布空机会

3、化工：

聚烯烃：去库存已经开始启动，近端供给压力有所缓解，正套可能是个机会。关注季节性旺季之后，市场新沽空机会。

PTA：关注5-9正套机会，160达到理论转抛成本。后续供需面随着两套装置检修和下游聚酯需求好转，供需面转好，不再支持价差继续扩大。

橡胶：维持对09的沽空机会。从大逻辑无言， 需求向下而供给向上，适合空头配置。

甲醇：5-9正套逻辑被福德检修消息破坏，但05基差大仍旧存在，可考虑跌过了买入做基差回归机会。

PVC: 维持上周观点，6200-6500区间逢低买入具备较高的安全边际，目前驱动正在形成，基本面整体改善，3-4月大概率是反弹机会。

玻璃：无

4、农产品

油脂油料：目前适合空头配置。近期因为印度及欧盟补库存，产地出口不错，以及对月度产量有疑问，价格在此出现争议，但产能周期不变，2017年是棕榈油产能爆发年，叠加厄尔尼诺后的恢复期，同时中国储备油抛出。

蛋白粕：维持上周观点，蛋白整体供需可能进一步宽松，震荡偏空的观点。不过要注意两点扰动：1、大供应利空已经在价格中有所体现；2、巴西出口受汇率影响。

玉米淀粉：维持上期观点，大逻辑回调做多。产地价格向上有动力，向下受限。玉米本轮回调释放前期风险，观察1550附近的支撑，可多单买入。

鸡蛋：1705空单跌至3100附近可考虑获利了结。亏损下养殖户补栏积极性减弱，存栏下降，远期向好，但升水过高下我们建议观望为宜。