第二部分：保值和增值方案及交易设计

【贵公司情况介绍与期望目标】

贵公司是大型钢材贸易（采购与销售）公司，且有常备库存。现期望策略如下：

1、钢材上涨时，可做投机交易（虚拟采购与建库），或者只做现货交易。

2、钢材价格下跌时，需要对冲库存（减值）风险。期权，期货都适用。

3、钢材价格震荡时，以现货交易为主，可适当做期权组合套利（增强收益）。

【套保场景与设计】

下面，以贵公司的实际情况和期待目标，利用期货和期权，结合钢材市场的未来波动架构；同时，发挥自身的优势地位，设计出合适的保值和增值策略方案。

优势地位： 

1、假设有常备库存2万吨。利用期货期权，对常备库存的1/2进行市值管理（保值增值），有望极大增强企业的贸易竞争能力。

2、因公司所处的贸易地位与关系，在钢价大跌时，有采购需求；在钢价大涨时，亦有保值压力。因而恰当地利用期货期权，有望给企业经营赋能与加分。

钢贸套保与增值方案.pdf