7月31日，沪深三大指数低开高走。 截至记者发稿时，沪指突破2900点涨1.21%，深证成指涨2.21%，创业板指涨2.30%。 券商股全线爆发，文旅、医疗、教育、传媒行业集体走强，场内超4700股飘红。 消息面上，中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。此外，7月30日，据证监会官网消息，近日，国务院决定，任命李明为证监会副主席，免去方星海副主席职务。中央组织部通知，李明同志任证监会党委委员，免去方星海同志的党委委员职务。 对此，中金公司研报指出，中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议直面挑战，并指出下半年改革发展稳定任务很重，强调坚定完成全年目标。 政策表述方面，中金公司认为总量和结构均传递了积极信号。从总量来看，会议指出“宏观政策要持续用力、更加给力”，政策力度或有所加大。从结构来看，会议指出，政策着力点将更多转向惠民生、促消费。实际上，近期政府统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，已经体现了财政投向的边际变化。 中金公司认为，金融周期下半场，逆周期财政很重要，而财政发力方向有必要往民生领域倾斜，近期的这些变化值得关注。 华泰证券表示，从政治局会议对现阶段形势的判断，以及再度确认实现全年增长目标决心的相关表述看，短期逆周期调节有望加码——8月可能进入政策调整“窗口期”。然而，中长期看，稳增长和调结构并重的指导思想不变。整体而言，2季度经济回升动能出现波动，而且，美国大选在即，有关美国政府换届和全球贸易相关政策的不确定性也有所上升。因此，结合目前的内需走势及外需的不确定性，逆周期调节有望加码，尤其在上半年财政政策实施进度滞后于全年预算目标的背景下。然而，会议对中长期防风险、调结构的表述有较强的一致性、延续性，所以，中长期而言，宏观调控可能仍将保持兼顾“逆周期”和“跨周期”并重的总体导向，在结构性调整的过程中适时、适量调整逆周期力度。